South Korea’s Semiconductor Renaissance - 대한민국 반도체 산업의 새로운 도약
A Strategic Opportunity for European Capital - 유럽 투자자를 위한 전략적 기회
Saint Clair Market Intelligence | December 2025
[한국어는 아래에]
The Opportunity
South Korea commands 20% of global chip production and 80% of the memory semiconductor market. Now the nation is executing an ambitious pivot toward AI-specialized chips. In December 2025, President Lee Jae-myung unveiled a ₩700 trillion ($475 billion) investment plan through 2047 to construct 10 new fabs. Samsung alone has pledged ₩450 trillion over five years.
The strategic imperative is clear: Korea holds merely 1% of the global system semiconductor market. The government’s “K-NPU Project” targets five AI semiconductor unicorns and five technology-leading SMEs by 2030, backed by ₩1.27 trillion in AI chip R&D and a ₩4.5 trillion public-private foundry partnership.
Emergent Challengers
Rebellions achieved unicorn status at $1.4 billion following its November 2025 Series C of $253 million. Arm made its first Korean startup investment, joined by Samsung Venture, Saudi Aramco’s Wa’ed Ventures, and Kindred Ventures. The company focuses on AI inference rather than training—betting that power efficiency will favor specialized NPUs over general-purpose GPUs. At APEC 2025, Rebellions stood alongside Samsung in Korea’s official semiconductor pavilion.
FuriosaAI reached $735 million valuation with its August 2025 Series C. Meta explored acquisition earlier this year—a validation of strategic value. The company’s RNGD inference chip has entered production with LG as expected early customer.
Market Access
Korea’s investment framework explicitly targets international capital. Foreign-invested enterprises benefit from 20-30% tax exemptions on equipment investment and 30-50% on R&D. Global anchor firms—ASML, Lam Research, Tokyo Electron, DuPont, Merck—have already expanded Korean operations.
European investors should note the acceleration of Gulf capital: Saudi Aramco’s Rebellions investment marked the first Korean startup investment by the state oil company. Both Rebellions and FuriosaAI have begun IPO preparations, with Samsung Securities as lead underwriter for Rebellions.
Insights for European Investors
Korea’s semiconductor strategy presents a compelling diversification opportunity for European portfolios concentrated in US-listed AI hardware. The combination of government-backed R&D, conglomerate manufacturing scale, and globally competitive startups creates multiple entry points—from direct venture investment in pre-IPO companies to strategic partnerships with established players.
The window is narrowing. Middle Eastern sovereign wealth funds have already established positions; IPO timelines are accelerating. As President Lee stated: “It’s a do-or-die situation.” For European investors, that urgency—backed by half a trillion dollars in committed capital—warrants immediate attention.
Insights for Korean Investors
For Korean investors and strategic partners, the current moment offers a unique opportunity to co-invest alongside European capital and strengthen global market positioning. Cross-border partnerships bring not only funding but also access to European distribution networks, regulatory expertise, and enterprise customers—critical enablers for Korean AI chip companies seeking to scale beyond domestic markets. Saint Clair stands ready to facilitate these connections, bridging Korean innovation with European capital and market access.
대한민국 반도체 산업의 새로운 도약
유럽 투자자를 위한 전략적 기회
투자 기회
대한민국은 전 세계 반도체 생산 능력의 20%, 메모리 반도체 시장의 80%를 점유하고 있습니다. 이제 AI 특화 반도체로의 전략적 전환을 추진하고 있습니다. 2025년 12월 이재명 대통령은 2047년까지 700조 원(약 4,750억 달러)을 투자해 10개의 신규 공장을 건설하겠다고 발표했습니다. 삼성전자 단독으로 5년간 450조 원을 투자할 계획입니다.
전략적 과제는 명확합니다: 한국의 글로벌 시스템 반도체 시장 점유율은 1%에 불과합니다. 정부의 ‘K-NPU 프로젝트’는 2030년까지 AI 반도체 유니콘 5개와 기술 선도 강소기업 5개 육성을 목표로 하며, 1조 2,700억 원의 AI 칩 R&D와 4조 5,000억 원의 민관 파운드리 파트너십이 뒷받침합니다.
글로벌 도전자들
리벨리온스는 2025년 11월 2억 5,300만 달러 시리즈 C 투자 유치로 14억 달러 가치의 유니콘이 되었습니다. Arm이 최초로 한국 스타트업에 투자했으며, 삼성벤처, 사우디 아람코 Wa’ed Ventures, Kindred Ventures가 참여했습니다. AI 추론(inference) 분야에 집중하며, 전력 효율성 측면에서 특화 NPU가 범용 GPU보다 유리해질 것이라는 전략입니다. APEC 2025에서 삼성전자와 함께 한국 공식 반도체관에 전시되었습니다.
퓨리오사AI는 2025년 8월 시리즈 C로 7억 3,500만 달러 가치를 달성했습니다. 메타가 올해 초 인수를 검토했다는 점은 전략적 가치를 입증합니다. RNGD 추론 칩이 생산에 돌입했으며 LG가 초기 고객으로 예상됩니다.
시장 접근
한국의 투자 프레임워크는 국제 자본을 적극 유치하고 있습니다. 외국인 투자 기업은 장비 투자에 20-30%, R&D에 30-50%의 세제 감면 혜택을 받습니다. ASML, 램리서치, 도쿄일렉트론, 듀폰, 머크 등 글로벌 앵커 기업들이 이미 한국 사업을 확대했습니다.
유럽 투자자들께서는 걸프 자본의 가속화에 주목하실 필요가 있습니다: 사우디 아람코의 리벨리온스 투자는 국영 석유회사의 첫 한국 스타트업 투자였습니다. 리벨리온스와 퓨리오사AI 모두 IPO 준비를 시작했으며, 리벨리온스는 삼성증권을 주관사로 선정했습니다.
유럽 투자자를 위한 인사이트
한국의 반도체 전략은 미국 상장 AI 하드웨어에 집중된 유럽 포트폴리오에 매력적인 분산 투자 기회를 제공합니다. 정부 지원 R&D, 대기업 제조 규모, 글로벌 경쟁력을 갖춘 스타트업의 조합은 프리IPO 직접 벤처 투자부터 기존 플레이어와의 전략적 파트너십까지 다양한 진입점을 만들어냅니다.
기회의 창이 좁아지고 있습니다. 중동 국부펀드들이 이미 포지션을 구축했으며, IPO 일정도 가속화되고 있습니다. 이재명 대통령의 말처럼: “사활이 걸린 문제입니다.” 유럽 투자자들에게 5천억 달러의 투자 약속이 뒷받침하는 이러한 절박함은 즉각적인 관심을 기울일 가치가 있습니다.
한국 투자자를 위한 인사이트
한국 투자자 및 전략적 파트너에게 지금은 유럽 자본과 공동 투자하고 글로벌 시장 포지셔닝을 강화할 수 있는 특별한 기회입니다. 크로스보더 파트너십은 자금 조달뿐만 아니라 유럽 유통망, 규제 전문성, 기업 고객에 대한 접근성을 제공합니다. 이는 국내 시장을 넘어 글로벌 확장을 모색하는 한국 AI 칩 기업들에게 핵심적인 성장 동력이 됩니다. Saint Clair는 한국의 혁신과 유럽의 자본 및 시장 접근성을 연결하는 가교 역할을 수행할 준비가 되어 있습니다.
References
The Korea Times. “Samsung to invest 450 tril. won over next 5 years.” November 16, 2025.
DIGITIMES. “South Korea lures global chip capital at COMEUP 2025 as Middle East investors step in.” December 16, 2025.
KoreaTechDesk. “Korea’s AI Chip Ecosystem Evolves: Rebellions Represents Startup Power in Global Semiconductor Stage.” October 28, 2025.
Invest KOREA. “South Korea’s Semiconductor Industry and Investment Status.” KOTRA Express, October 2025.
Herald Economy. “’K-엔비디아 만든다’…AI반도체 ‘유니콘 5곳·기술선도 기업 5곳’ 육성.” December 18, 2025.
Chosun Biz. “정부, 반도체 공장 조성에 2047년까지 700兆 투입.” December 10, 2025.
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